US Aktien: Weshalb ich amerikanische Aktien bevorzuge!
Hallo Leser. Ich möchte Dir in diesem Beitrag verraten, weshalb ich US Aktien bevorzuge. Amerikanische Aktien können sowohl an deutschen, als auch an der Heimatbörse gekauft werden. Wir werden uns auch ansehen, welche Option ich bevorzuge und weshalb. Zudem haben wir natürlich zusätzliche Chancen und Risiken bei Investitionen in US Aktien.
Vorteile von US Aktien
Für mich gibt es eine Reihe an Vorteilen, die US Aktien gegenüber deutschen oder europäischen Aktien haben. Diese möchte ich hier ganz subjektiv mit Dir teilen:
Mehr und bessere Dividenden Aktien:
Grundsätzlich investiere ich in meinem Dividenden Depot, natürlich in klassische Dividenden Aktien. Hier fahre ich einen Kompromiss, aus dividendenstarken Aktien mit einer hohen Dividendenrendite (z.B. BASF, Shell, Banco Santander, BB-Biotech, Colgate-Palmolive und Anheuser-Busch) und Dividenden Aktien mit einer hohen Wachstumsrate der Dividende, aber einer niedrigeren Dividendenrendite (Apple, Starbucks, Church & Dwight).
Egal, ob man lieber hohe Dividendenrenditen oder ein hohes Dividendenwachstum haben möchte. Im Aktienmarkt USA gibt es deutlich mehr Dividenden Aktien, als in Deutschland oder Europa. Es gibt zudem auch eine deutlich längere Historie bei den Dividendenzahlern. So gibt es unzählige Dividendenaristokraten unter den US Aktien, während es in Deutschland gerade einmal einen einzigen Dividendenaristokraten gibt (Fresenius).
Außerdem bin ich ein großer Fan der amerikanischen Dividendenpolitik. Die meisten US Aktien zahlen bis zu 4 mal im Jahr (manche sogar monatlich) eine Dividende. Ich finde das deutlich angenehmer, als nur einmal im Jahr eine Dividende gezahlt zu bekommen. Zudem führt der relativ hohe Dividendenabschlag bei deutschen Unternehmen häufig zu angeschlagenen Chartbildern, was die Trader und Spekulanten auf den Plan ruft. Ein passives Einkommen ist über amerikanische Unternehmen einfacher zu realisieren, als mit deutschen Aktien.
Mehr Unterstützung durch die Politik und Gesellschaft
Die Dividenden Aktien aus dem US Markt zeichnen sich nicht nur durch eine deutlich längere Historie aus, sondern sind auch in Bezug auf die fundamentalen Daten deutlich attraktiver als die meisten europäischen Aktien. Ich schließe daraus, dass US Aktien deutlich solidere Geschäftsmodelle und mehr Unterstützung durch die Politik genießen, während wir in Deutschland unsere Unternehmen selbst abschaffen (siehe Energieversorger, Banken oder aktuell die Automobilbranche).
Außerdem sind nahezu alle der neuen erfolgreichen Unternehmen, die ganze Branchen derzeit auf den Kopf stellen (die Googles, Microsofts, Amazons und Facebooks dieser Welt), in den USA angesiedelt. Ich habe das Gefühl, dass Deutschland und Europa sich wegen fürchterlichen Datenschutzklauseln den Zugang zu dieser Welt derzeit völlig verbauen (Na immerhin gibt es mittlerweile eine Regelung zum öffentlichen Wlan). Alleine sowas hat Deutschland jahrelang verschlafen. Schade! Der Fortschritt durch das Internet ist nicht aufzuhalten, auch nicht durch fürchterliche Regelungen zu Datenschutz und anderen unsinnigen Regularien.
Wer ebenfalls eine Webseite betreibt, wird mir bestätigen können, mit wieviel Mist man sich beschäftigen muss, den ein normaler Besucher nicht mal wahrnimmt.
Das bedeutet natürlich nicht, dass wir hierzu keine Regeln brauchen, aber ich denke wir brauchen einfach zu lange, um sowas in Europa zu lösen und verpassen hier einen fahrenden Zug.
Das Kapital ist besser geschützt
In den USA ist ein Aktionär noch jemand, dessen Rechte man anerkennt. Ich Deutschland bekommt man regelmäßig eingeredet, dass Aktionäre böse sind und eine Ausgeburt der Hölle sind, die die Gesellschaft ausnutzen und sich selbst bereichern.
Ich halte deshalb Aktien, die in den USA liegen für deutlich sicherer und besser geschützt, als Aktien auf deutschen Depots.
Bessere Diversifikation
Die großen US Aktien sind von Unternehmen, die global deutlich breiter aufgestellt, als deutsche Unternehmen. In Deutschland und Europa kann man die Marktführer vermutlich an zwei Händen abzählen, während es am Aktienmarkt USA deutlich mehr Unternehmen gibt, die weltweit eine Spitzenposition einnehmen.
Somit gibt es deutlich mehr Auswahl, wenn man in Marktführer investieren möchte. Diese sind global extrem breit aufgestellt und aus Markt kaum zu verdrängen.
Mehr Informationen und bessere Daten
Hast du mal versucht auf einer deutschen Finanzseite Finanzdaten der letzten 10 Jahre zu finden? Ich meine nicht nur so einfache Dinge, die den Gewinn je Aktie, sondern z.B. den Geschäftsabschluss oder eine anständige fundamentale Aufbereitung? Es ist traurig! Man findet auf amerikanischen Seiten, wie Morningstar, mehr Daten über deutsche Unternehmen, als auf jeder deutschen Finanzseite! Das ist besonder interessant, wenn man sich mit dem Geschäftsabschluss näher befassen will. Siehe auch meine Serie zu diesem Thema (Bilanz lesen und verstehen)
Zudem schafft man es hier immer noch nicht, einen standardisiertes Berichtswesen öffentlich aufzubauen. Für US Aktien muss jedes Unternehmen ein standardisierter Bericht mit einem fest vorgegebenen Inhaltsverzeichnis öffentlich abgeben. Somit ist jeder Geschäftsbericht bis auf wenige Details völlig gleich aufgebaut! In unseren Geschäftsberichten ist leider nur ein Wildwuchs aus willkürlich zusammengewürfelten Informationen drin.
Außerdem findet man über jedes amerikanische Unternehmen sehr fundierte und umfangreiche Berichte im Netz. Auf deutschen Finanzseiten gibt es dagegen im Prinzip keine Informationen. Jeder Artikel auf diesen Seiten wird gegen Geld verkauft oder hat nur den Zweck Email-Adressen einzusammeln. Ein wirklicher Mehrwert wird so gut wie nie geliefert. Das schlimme daran ist, wir Deutschen wollen gar keine seriöse und werthaltigen Informationen zu soliden und stabilen Unternehmen haben! Ich schreibe ja regelmäßig Analysen für manche Finanzportale. Ich könnte heulen, wenn ich die meistgesuchten Aktien aufmache, um eine passende Analyse zu schreiben. Der deutsche Anleger sucht konsequenterweise nur nach „Kursraketen“ anstatt langfristig solide Unternehmen zu suchen. Schau Dir bitte mal dieses Bild nach den meistgesuchten Aktien an:
Aus dieser Übersicht sind gerade mal 2 solide Unternehmen dabei (eins davon ist Apple).
Mehr Liquidität und mehr Optionshandel
Am US Markt wird ein Vielfaches des deutschen Handelsvolumens umgesetzt. Das führt zu einer höheren Liquidität und damit geringeren Spreads (Unterschied zwischen Verkaufkurs und Kaufkurs). Hierdurch kommt man leichter, aber auch günstiger in Aktienpositionen herein und wieder heraus.
Außerdem beschäftige ich mich seit knapp einem Jahr mit dem Optionshandel (Aktienoptionen). Hierzu werde ich ggf. mal einen Beitrag verfassen. Ich nutze Aktienoptionen, um mit meinem Cash laufende Erträge zu erwirtschaften, günstiger in Positionen einzusteigen und aus meinem Depot laufende Erträge zu erzielen. Das ist mit amerikanischen deutlich besser zu realisieren, als mit europäischen Aktien. Bei den meisten europäischen Aktienoptionen ist die Liquidität so niedrig, dass die Spreads einfach zu groß werden oder man seine Positionen gar nicht anständig eröffnen und schließen kann. Zudem gibt es deutlich weniger Laufzeiten und Strike-Preise bei den Optionen. Es gelingt mir leider äußerst selten, auf eine deutsche Aktie eine gute Option zu schreiben. Wenn man Glück hat, kann man es bei den ganz großen Unternehmen in Europa zwischendurch einmal schaffen.
Nachteile von amerikanischen Aktien
Natürlich gibt es nicht nur Vorteile. Hier meine Auflistung über die größten Nachteile von amerikanischen Aktien:
Zusätzliche Währungsrisiken
Zusätzliche Währungsrisiken entstehen immer wenn man US Aktien kauft. Egal, ob man diese nun an der Heimatbörse kauft oder in Deutschland. Allerdings kann das Währungsrisiko auch eine Währungschance sein, denn natürlich können sich Währungen auch zum Vorteil entwickeln. Langfristig halte ich den Dollar für deutlich stabiler, als den Euro. Das ist natürlich nur meine Einschätzung und ich bin definitiv kein Volkswirt oder Währungsexperte. Meiner bescheidenen Einschätzung nach wird der Dollar tendenziell gegenüber dem Euro stärker werden. Natürlich nur bis zu einem gewissen Punkt, da dann die amerikanische Politik einschreiten wird und dafür sorgen wird, dass der Dollar nicht zu stark wird (das belastet die amerikanischen Export-Unternehmen).
Trotzdem ist das Währungsrisiko real vorhanden und kann natürlich dazu führen, dass trotz steigender Kurse ein Verlust beim deutschen Anleger entsteht. Ich gehe tendenziell davon aus, dass der Dollar gegenüber dem Euro stark bleiben wird, was sich positiv auf meine amerikanischen Aktien auswirkt.
Sprachbarrieren bei US Aktien
Wer sich mit US Aktien beschäftigt, sollte sich natürlich auch hin und wieder mal mit dem Unternehmen beschäftigen. Hierzu sind die Geschäftsbericht natürlich die 1. Adresse. Diese gibt es allerdings nur auf Englisch. Das führt natürlich dazu, dass man ohne entsprechende Englischkenntnisse die Berichte nicht lesen kann.
US Aktien haben häufig höhere Ordergebühren
Viele US Aktien kann man auch an deutschen Börsen kaufen. Allerdings sind viele amerikanische Aktien nur über Tradegate oder L&S handelbar. Das sind relativ kleine Börsen, die höhere Spreads haben und dadurch in der Regel trotz geringer Kaufgebühren teurer sind, als deutsche Aktien per XETRA. Die höheren Spreads sind hier versteckte Kosten.
Natürlich gibt es die Alternative, die Aktien direkt am Aktienmarkt USA zu kaufen. Bei den meisten deutschen Direktbanken fallen hier enorme Kosten (30€ und aufwärts) an. Um auf eine Aktie aber Optionen schreiben zu können, müssen die Aktien aber am US Markt gekauft worden sein.
Das ist auch der Grund, weshalb ich mich für einen richtigen Broker (bzw. dem deutschen Ableger davon) entschieden habe. Lynx und Captrader sind daher für mich die 1. Wahl, für den Kauf von US Aktien. Die Aktien liegen dann auch nicht in Deutschland, was die Aktien gegen politische Raubzüge schützt. Lynx und CapTrader sind beides Ableger von Interactive Brokers. Für mich kommt heute wegen meiner Strategie kein deutscher Anbieter mehr in Frage. Sie bieten deutlich mehr Möglichkeiten und sind unschlagbar günstig.
Bei Aktien aus den USA fällt Quellensteuer an
Die Quellensteuer für Dividenden beträgt 15%. Diese lässt sich jedoch vollständig auf die Abgeltungssteuer anrechnen. Wer noch unter dem Freibetrag von 801€ (das Doppelte für ein Ehepaar) liegt verliert also meines Wissens diese 15%, die er bei deutschen Aktien behalten könnte.
Wenn Du jedoch über dem Freibetrag liegst, dann bezahlst du ohnehin deinen normalen Steuersatz, der über diesen 15% liegt.
Andere Handelszeiten am Aktienmarkt USA
Am Aktienmarkt in den USA sind durch die Zeitverschiebung natürlich die Börsenzeiten andere, als in Deutschland. Für die meisten Privatanleger sollte dies keine wirklichen Auswirkungen haben. Dennoch habe ich aus schmerzlicher Erfahrung gelernt, dass man die Börseneröffnung in den USA abwarten sollte, auch wenn man die US Aktien an deutschen Börsen kauft. Denn auch an den deutschen Börsen ist mehr Volumen im Handel, wenn die amerikanischen Investoren aktiv werden.
Deshalb habe ich mir privat angewöhnt, erst nach 17 Uhr amerikanische Aktien zu kaufen.
Die US Märkte sind deutlich teurer
Ein wesentlicher aktueller Nachteil ist aktuell, dass die amerikanischen Indices deutlich überbewertet sind. Ich würde jedenfalls aktuell keine ETFs oder einen Aktiensparplan auf völlig überteuerte Märkte, beziehungsweise Aktien eröffnen. Hier bietet es sich an, auf einzelne ausgewählte Titel zu setzen oder einen Rücksetzer abzuwarten.
Die Bewertung von US Aktien hier einmal am Beispiel vom Shiller KGV
Aber auch der „Buffett Indikator“ zeigt für den Aktienmarkt USA eine Überbewertung an.
Zudem hat selbst Warren Buffett aktuell Probleme gute Investments zu finden. Berkshire hortet einen Rekordbestand an Cash. In der Vergangenheit waren hohe Cash-Bestände immer ein Zeichen für bevorstehende Börsenkrisen.
Der richtige Online Broker für US Aktien
Für mich und meinen Handelsstil kommen heute ausschließlich richtige Online-Broker in Frage. In Deutschland haben wir leider keinen wirklichen Broker, sondern nur Direktbanken. Diese sind leider weniger umfangreich und teurer. Ich würde heute nur noch ein Depot bei einem der beiden deutschen Ableger von Interaktive Brokers eröffnen. Die deutschen Ableger sind (Financeads Partnerlinks):
Lynxbroker:
Captrader
Allerdings gibt es etwas mehr Arbeit bei der Steuererklärung und handelt bestenfalls über die zugehörige Handelssoftware (kostenlos, extrem mächtig aber am Anfang etwas kompliziert).
Degiro:
Ansonsten scheinen viele Menschen auch mit Degiro gute Erfahrungen gemacht zu haben. Ich höre jedenfalls nur Gutes.
Fazit: US Aktien sind für Anfänger besonders interessant!
Ich bin wie Du gesehen hast ein absoluter Fan von US Aktien. In den letzten 3 Jahren habe ich daher meinen Anteil an US Aktien stark erhöht, da viele Unternehmen günstig zu haben waren. Ich halte die grundsoliden US Aktien, wie eine Johnson & Johnson, besonders für Anfänger interessant. Denn diese Unternehmen haben eine absolute Spitzenposition in der Welt eingenommen und bieten dem Anleger langfristig enormen Mehrwert. Von diesen Unternehmen, die in der Welt eine absolute Spitzenposition einnehmen, gibt es am Aktienmarkt USA eine viel größere Auswahl an qualitativ hochwertigen Unternehmen, mit denen man langfristig nicht viel falsch machen kann. In Deutschland sehe ich hier nur sehr wenige Unternehmen so positiv. Hier mal meine Auflistung über meine Allokation (alle Depots). Was sich in den Depots befindet, hatte ich hier einmal beschrieben. Ich werde Ende des Jahres ein Update posten.
Ich freue mich auf darauf noch weitere tolle Unternehmen günstig einzukaufen, auch wenn es aktuell sehr schwierig ist gute Investments zu finden. Deshalb hat sich bei mir aktuell etwas mehr Cash angesammelt. Der Cash wird für den Verkauf von Aktienoptionen sinnvoll genutzt, bis ich gute Investments finde.
Generell wünsche ich mir noch ein paar solide Investments im asiatischen und afrikanischen Raum. Leider habe ich hier noch keine Unternehmen gefunden, mit denen ich mich langfristig wohlfühlen würde.
Wie stehst Du zu US Aktien? Bist du auch ein Freund dieser Unternehmen oder fühlst Du Dich im europäischen Markt wohler?
Meine Favoriten in Deutschland und Europa
Ich würde wie bereits gesagt nur sehr wenige Unternehmen in Deutschland und Europa als „Buy and Hold“ Investment in Betracht ziehen. Hier mal meine persönliche Liste von Unternehmen, die ich fundamental hier für mein Dividenden-Depot (Buy and Hold) sehen würde.
Bayer
Allianz
Airbus
SAP
Fresenius SE
Tomra Systems
Novo Nordisk
Ryanair
Electra Private Equity
Fuchs Petrolub
Continental
Deutsche Post
Red Electrica
Luxusguthersteller (LVMH, Pernot Richard, Hermes etc…)
Konsumguthersteller (Lindt, L’Oreal, Anheuser-Busch, Beiersdorf, Henkel, Adidas, Givaudan und weitere…)
Bis dahin alles Gute und viel Erfolg
